PC整机与AI迎双重涨价 内存条和SSD迎来新一轮上涨周期

5月9日，根据最新报告，DRAM内存芯片和内存条、NAND闪存和SSD硬盘正进入新一轮上涨周期。集邦咨询在报告中大幅上调了二季度价格涨幅预期，尤其指出内存涨幅显著。

2024年第一季度，内存芯片合约价格上涨了多达20％，原本预计第二季度会小幅上涨3-8％，但集邦咨询最新修正为13-18％。而NAND闪存的一季度涨幅达到了23-28％，原本预计第二季度会涨13-18％，但现在上调为15-20％。

唯一的好消息是eMMC/UFS闪存，在第二季度的涨幅大约为10％，但这已经相当不错了。

集邦咨询认为4月3日的花莲大地震是一个转折点。震前，内存和闪存现货价格和交易量都持续走低，上涨动力不足。主要是AI之外的智能手机、笔记本市场需求疲软，PC厂商库存也逐渐增加，买方也不愿意接受连续涨价。然而，在震后PC厂商开始接受内存、闪存合约价大幅上涨。

尤其是到了4月底，新一轮合约价谈判陆续完成，涨幅超过此前预期。一方面是买方有意愿增加库存，另一方面是AI需求持续强劲。特别需要注意的是，HBM高带宽内存需求旺盛，原厂纷纷扩产。例如三星的HBM3E使用先进的1α工艺，并计划在今年第三季度大幅扩产，预计届时这部分产能将占到约60％，从而排挤DDR5产能并进一步加剧涨价。

同时，在AI推理服务器越来越考虑节能的情况下，优先采用企业级QLC SSD也会占用相当大的产能。这导致消费级的NAND闪存出现紧缺情况。